Στρατηγική Αγοράς Χαλκού: Συναλλαγές στον Άξονα 5.96 Εν μέσω Ζήτησης

Οι τιμές του Χαλκού (HG) σημείωσαν άνοδο κατά τη συνεδρίαση της 28ης Ιανουαρίου, διαπραγματευόμενες στα 5,95 $/lb, καθώς οι συμμετέχοντες στην αγορά εξισορρόπησαν ένα εξασθενημένο δολάριο ΗΠΑ έναντι των εξελισσόμενων αφηγήσεων ζήτησης από την Κίνα και τους συνεχιζόμενους περιορισμούς στα χυτήρια.

Καθεστώς Αγοράς και Στιγμιότυπο

Η ζωντανή απεικόνιση της τιμής του χαλκού HG δείχνει ένα άνοιγμα στα 5,95 με ένα στενό ενδοημερήσιο εύρος μεταξύ 5,91 και 6,00. Επί του παρόντος, η αγορά σημειώνει άνοδο περίπου 0,53%, οδηγούμενη σε μεγάλο βαθμό από μια υποχώρηση του δολαρίου. Για τους επενδυτές που παρακολουθούν τα δεδομένα HG σε πραγματικό χρόνο, το κύριο κανάλι μετάδοσης παραμένει η αντίστροφη συσχέτιση με το νόμισμα και τα επιτόκια. Ένα χαμηλότερο USD συνήθως χαλαρώνει τις οικονομικές συνθήκες για τα βασικά εμπορεύματα που τιμολογούνται σε δολάρια, ενώ οι διακυμάνσεις των πραγματικών επιτοκίων καθορίζουν το κόστος ευκαιρίας για μη αποδοτικά βιομηχανικά περιουσιακά στοιχεία.

Οι τεχνικοί αναλυτές σημειώνουν ότι το ζωντανό διάγραμμα HG δοκιμάζει επί του παρόντος την αντίσταση του άνω ορίου. Σε αυτές τις συνθήκες, είναι ζωτικής σημασίας να διακρίνουμε μεταξύ κινήσεων λόγω μακροοικονομικών παραγόντων και ιδιοσυγκρασιακών σοκ προσφοράς. Εάν αυτή η άνοδος οφείλεται σε μακροοικονομικούς παράγοντες, θα πρέπει να δούμε αυξανόμενες συσχετίσεις σε ολόκληρο το σύμπλεγμα βασικών μετάλλων. Ωστόσο, οποιαδήποτε απόκλιση στην απόδοση της τιμής του χαλκού σε σύγκριση με το αλουμίνιο ή τον ψευδάργυρο θα υποδηλώνει ότι συγκεκριμένες οπτικές αποθεμάτων ή διακοπές στα χυτήρια διαδραματίζουν ρόλο.

Χάρτης Επιπέδων Χαλκού HG

• Αντίσταση: 6.00
• Γραμμή Απόφασης (Pivot): 5.96
• Υποστήριξη: 5.91
• Στόχος Επέκτασης: 6.15

Καθώς το παράθυρο του Λονδίνου μεταβαίνει στην έναρξη της Νέας Υόρκης, το διάγραμμα HG ζωντανά πιθανότατα θα αντιμετωπίσει έναν μακροοικονομικό έλεγχο. Οι αποδόσεις των ΗΠΑ και το γενικό κλίμα κινδύνου είτε θα ενισχύσουν την τρέχουσα ώθηση είτε θα επιβάλουν μια αντιστροφή προς τη στήριξη στα 5,91.

Ανάλυση Σεναρίων

Το βασικό μας σενάριο, με πιθανότητα 64%, ευνοεί μια διαπραγμάτευση εύρους που θα παραμείνει εντός της τρέχουσας δομής. Σε αυτό το σενάριο, αναμένουμε περιστροφή γύρω από τον άξονα των 5,96. Αυτή η προοπτική παραμένει έγκυρη εφόσον δεν δούμε διατηρούμενη αποδοχή πάνω από τα 6,00. Οι επενδυτές που παρακολουθούν τη ζωντανή τιμή HG θα πρέπει να παρατηρούν την εξάντληση της τιμής κοντά στα άκρα, καθώς οι διορθώσεις παραμένουν ρυθμίσεις υψηλής πιθανότητας απουσία ενός σημαντικού θεμελιώδους καταλύτη.

Εναλλακτικά, μια ανοδική επέκταση (πιθανότητα 21%) θα μπορούσε να οδηγήσει την αγορά χαλκού ζωντανά προς τα 6,15. Αυτό πιθανόν να πυροδοτηθεί από πιο σφιχτές συνθήκες φυσικής ροής ή μια σημαντική κλιμάκωση των διαταραχών στην προσφορά. Αντίστροφα, μια καθοδική αντιστροφή (πιθανότητα 15%) θα έβλεπε μια διάσπαση κάτω από τα 5,91, εάν το δολάριο ΗΠΑ ανακτήσει τη δύναμή του ή η αφήγηση της ζήτησης της Κίνας εξασθενήσει σημαντικά.

Εκτέλεση και Στρατηγική Προοπτική

Ο πυρήνας της σημερινής στρατηγικής είναι η εκτέλεση με καθορισμένο κίνδυνο. Για όσους χρησιμοποιούν την τιμή HG ζωντανά για εισόδους, οι αγορές σε υποχωρήσεις κοντά στην υποστήριξη των 5,91 – εφόσον η πτώση δεν επεκταθεί – προσφέρουν μια ασύμμετρη απόδοση με stop κάτω από τα 5,85. Για τους ειδικούς των breakouts, η αναμονή για το κλείσιμο ενός μονόωρου κεριού πάνω από τα 6,00 στο διάγραμμα χαλκού και στη συνέχεια μια επιτυχημένη επαναδοκιμή είναι η προτιμώμενη πυροδότηση για στόχο τα 6,15.

Κοιτάζοντας μπροστά, οι επόμενες 24 ώρες θα είναι κρίσιμες. Η αγορά σταθμίζει επί του παρόντος βραχυπρόθεσμες διακοπές στην προσφορά έναντι ενός ανώτατου ορίου ζήτησης που επιβάλλεται από ένα περιοριστικό παγκόσμιο περιβάλλον επιτοκίων. Παρόμοια με τη Στρατηγική Αγοράς Χαλκού που συζητήθηκε χθες, η εδραίωση παραμένει το κύριο θέμα μέχρι η αγορά παραγώγων να ευθυγραμμιστεί στενότερα με τα φυσικά άμεσα spreads.

• Στρατηγική Αγοράς Χαλκού: Εδραίωση κοντά στα 5,86 Amid Scarcity
• Στρατηγική Σιδηρομεταλλεύματος: Το σοκ αδειών της Vale προσθέτει premium ουραίου κινδύνου
• Στρατηγική Αγοράς Χάλυβα: Το HRC φτάνει τα 963 $ καθώς ο κίνδυνος πολιτικής περιορίζει την τιμολόγηση