銅市場戦略：中国需要の中で5.96のピボットでの取引

市場参加者が米ドル安と、中国からの需要の変化、および継続的な製錬所の制約を考慮する中、1月28日のセッション中、銅（HG）価格は上昇し、1ポンドあたり5.95ドルで取引されました。

市場レジームとスナップショット

HG銅価格ライブデータによると、始値は5.95ドルで、日中の範囲は5.91ドルから6.00ドルの間でした。現在、市場は約0.53%上昇しており、主に米ドルの下落に牽引されています。HGリアルタイムデータを監視するトレーダーにとって、主要な伝達チャネルは通貨と金利との逆相関です。米ドル安は通常、ドル建てコモディティにとって金融環境を緩和し、実質金利の変動は金利を生まない工業用資産の機会費用を左右します。

テクニカルアナリストは、HGライブチャートが現在上方抵抗線を試していると指摘しています。このような状況では、マクロ主導の動きと特異な供給ショックを区別することが重要です。もしこの上昇がマクロ主導であれば、ベースメタル全体の相関が高まるはずですが、アルミニウムや亜鉛と比較して銅価格のパフォーマンスに乖離が見られる場合、特定の在庫状況や製錬所の混乱が作用している可能性を示唆します。

HG銅レベルマップ

• 抵抗線: 6.00
• 決定ライン（ピボット）: 5.96
• 支持線: 5.91
• 延長目標: 6.15

ロンドン市場がニューヨーク市場の開始に移るにつれて、HGチャートライブはマクロ経済の検証に直面する可能性が高いでしょう。米国の金利と広範なリスクセンチメントは、現在の勢いを強化するか、または5.91のサポートへの平均回帰を強制することになるでしょう。

シナリオ分析

当社の基本シナリオ（64%の確率）では、現在の構造内でレンジ取引が継続すると見ています。このシナリオでは、5.96のピボットを中心に動くと予想されます。この見通しは、6.00を明確に上回る定着が見られない限り有効です。HGライブレートを監視するトレーダーは、主要なファンダメンタルズ要因がない場合、フェードが依然として高確率のセットアップであるため、極限付近での価格の失速に注意する必要があります。

一方、上方への延長（21%の確率）では、銅ライブ市場が6.15ドルに向けてブレイクする可能性があります。これは、物理的な流通状況の逼迫や供給混乱の大幅なエスカレートによって引き起こされる可能性が高いでしょう。逆に、下方への反転（15%の確率）は、米ドルが強さを取り戻すか、中国の需要状況が大幅に軟化した場合に、5.91ドルを下回るブレイクが見られるでしょう。

実行と戦略的見通し

今日の戦略の核は、リスクを限定した実行です。エントリーのためにHG価格ライブフィードを利用する方にとって、5.91のサポート付近での押し目買いは、ディップがそれ以上拡大しないと仮定した場合、非対称なリターンを提供し、ストップは5.85未満に設定されます。ブレイクアウトを専門とするトレーダーにとって、銅チャートで6.00を上回る1時間足の終値を確認し、その後の再テストが成功することが、6.15をターゲットにするための好ましいトリガーとなります。

今後の24時間は極めて重要となるでしょう。市場は現在、短期的な供給途絶と、制限的な世界の金利環境によって課される需要の天井を比較検討しています。昨日議論された銅市場戦略と同様に、紙市場が物理的な即時スプレッドとより密接に一致するまで、統合が主要なテーマであり続けます。

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