Strategi Pasar Tembaga: Trading Pivot 5.96 di Tengah Permintaan China

Harga Tembaga (HG) naik selama sesi 28 Januari, diperdagangkan pada 5.95 $/pound karena para pelaku pasar menyeimbangkan pelemahan Dolar AS dengan narasi permintaan yang berkembang dari China dan kendala smelter yang berkelanjutan.

Rezim Pasar dan Gambaran Umum

Data harga tembaga HG live menunjukkan pembukaan pada 5.95 dengan kisaran intraday yang ketat antara 5.91 dan 6.00. Saat ini, pasar naik sekitar 0.53%, sebagian besar didorong oleh pelemahan Greenback. Bagi trader yang memantau data HG realtime, saluran transmisi utama tetap korelasi terbalik dengan mata uang dan suku bunga. Dolar AS yang lebih lemah biasanya melonggarkan kondisi keuangan untuk komoditas berdenominasi dolar, sementara fluktuasi suku bunga riil mengatur biaya peluang untuk aset industri non-yielding.

Pengamat teknis mencatat bahwa grafik live HG saat ini menguji resistensi batas atas. Dalam kondisi seperti ini, penting untuk membedakan antara pergerakan yang didorong makro dan guncangan pasokan idiosinkratik. Jika reli ini didorong oleh makro, kita seharusnya melihat korelasi yang meningkat di seluruh kompleks logam dasar; namun, setiap divergensi dalam kinerja harga tembaga dibandingkan dengan aluminium atau seng akan menunjukkan bahwa optik inventaris spesifik atau gangguan smelter sedang berperan.

Peta Level Tembaga HG

• Resistensi: 6.00
• Garis Keputusan (Pivot): 5.96
• Dukungan: 5.91
• Target Ekstensi: 6.15

Saat jendela London bertransisi ke pembukaan New York, grafik HG live kemungkinan akan menghadapi "cross-check" makro. Imbal hasil AS dan sentimen risiko yang luas akan memperkuat impuls saat ini atau memaksa pembalikan rata-rata ke arah dukungan di 5.91.

Analisis Skenario

Kasus dasar kami, dengan probabilitas 64%, mendukung perdagangan kisaran yang bertahan dalam struktur saat ini. Dalam skenario ini, kami memperkirakan rotasi di sekitar pivot 5.96. Prospek ini tetap valid selama kita tidak melihat penerimaan berkelanjutan di atas 6.00. Trader yang melihat kurs live HG harus memperhatikan kelelahan harga di dekat titik ekstrem, karena "fade" tetap menjadi "setup" dengan probabilitas tinggi tanpa katalis fundamental utama.

Atau, ekstensi kenaikan (probabilitas 21%) dapat melihat pasar tembaga live menembus menuju 6.15. Ini kemungkinan akan dipicu oleh kondisi aliran fisik yang lebih ketat atau eskalasi signifikan dalam gangguan pasokan. Sebaliknya, pembalikan penurunan (probabilitas 15%) akan melihat penembusan di bawah 5.91 jika USD menguat kembali atau narasi permintaan China melemah secara signifikan.

Eksekusi dan Prospek Strategis

Inti dari strategi hari ini adalah eksekusi yang ditentukan risiko. Bagi mereka yang menggunakan umpan harga HG live untuk entri, membeli "pullback" di dekat dukungan 5.91—asalkan penurunan gagal meluas—menawarkan pembayaran asimetris dengan "stop" yang ditempatkan di bawah 5.85. Untuk spesialis "breakout", menunggu penutupan candlestick 1 jam di atas 6.00 pada grafik tembaga diikuti oleh pengujian ulang yang berhasil adalah pemicu yang disukai untuk menargetkan 6.15.

Ke depan, 24 jam ke depan akan sangat penting. Pasar saat ini menimbang gangguan pasokan jangka pendek terhadap batas permintaan yang diberlakukan oleh latar belakang suku bunga global yang restriktif. Sama seperti Strategi Pasar Tembaga yang dibahas kemarin, konsolidasi tetap menjadi tema utama sampai pasar kertas lebih selaras dengan "spread" fisik yang cepat.

• Strategi Pasar Tembaga: Konsolidasi Dekat 5.86 di Tengah Kelangkaan
• Strategi Bijih Besi: Guncangan Izin Vale Menambah Premi Risiko Ekor
• Strategi Pasar Baja: HRC Mencapai $963 karena Risiko Kebijakan Membatasi Penetapan Harga