Ceny miedzi (HG) wzrosły podczas sesji 28 stycznia, osiągając 5,95 USD/funt, gdy uczestnicy rynku równoważyli osłabienie dolara amerykańskiego z ewoluującymi narracjami popytowymi z Chin i bieżącymi ograniczeniami w hutach.
Reżim Rynkowy i Migawka
Arkusz notowań cen miedzi HG na żywo pokazuje otwarcie na poziomie 5.95 z wąskim zakresem śróddziennym między 5.91 a 6.00. Obecnie rynek wzrósł o około 0.53%, napędzany w dużej mierze przez obniżenie wartości dolara amerykańskiego. Dla traderów monitorujących dane HG w czasie rzeczywistym, głównym kanałem transmisji pozostaje odwrotna korelacja z walutą i stopami procentowymi. Słabszy USD zazwyczaj rozluźnia warunki finansowe dla towarów wycenianych w dolarach, podczas gdy wahania realnych stóp procentowych rządzą kosztem alternatywnym dla nieprzynoszących dochodu aktywów przemysłowych.
Obserwatorzy techniczni zauważają, że wykres HG na żywo obecnie testuje opór górnej granicy. W tych warunkach kluczowe jest rozróżnienie ruchów napędzanych przez makro od idiosynkratycznych szoków podażowych. Jeśli ten rajd jest napędzany przez makro, powinniśmy zaobserwować rosnące korelacje w całym kompleksie metali bazowych; jednakże, wszelkie rozbieżności w wynikach ceny miedzi w porównaniu z aluminium czy cynkiem sugerowałyby, że w grę wchodzą specyficzne optyki zapasów lub zakłócenia w hutach.
Mapa Poziomów Miedzi HG
- Opór: 6.00
- Linia Decyzyjna (Punkt Obrotu): 5.96
- Wsparcie: 5.91
- Cel Rozszerzenia: 6.15
W miarę jak okno londyńskie przechodzi w otwarcie Nowego Jorku, wykres HG na żywo prawdopodobnie zmierzy się z makro-sprawdzeniem. Rentowności USA i ogólny sentyment ryzyka albo wzmocnią obecny impuls, albo wymuszą powrót do średniej w kierunku wsparcia na poziomie 5.91.
Analiza Scenariuszy
Nasz podstawowy scenariusz, z prawdopodobieństwem 64%, faworyzuje utrzymanie handlu w zakresie obecnej struktury. W tym scenariuszu spodziewamy się rotacji wokół punktu obrotu 5.96. Ten pogląd pozostaje ważny, dopóki nie zobaczymy trwałej akceptacji powyżej 6.00. Traderzy śledzący kurs HG na żywo powinni zwracać uwagę na wyczerpanie cen w pobliżu ekstremów, ponieważ spadki pozostają wysoko prawdopodobnymi konfiguracjami w przypadku braku głównego katalizatora fundamentalnego.
Alternatywnie, przedłużenie wzrostu (prawdopodobieństwo 21%) mogłoby doprowadzić rynek miedzi na żywo do poziomu 6.15. Byłoby to prawdopodobnie wywołane przez ściślejsze warunki przepływu fizycznego lub znaczną eskalację zakłóceń w dostawach. I odwrotnie, odwrócenie trendu spadkowego (prawdopodobieństwo 15%) spowodowałoby przełamanie poniżej 5.91, jeśli USD odzyska siłę lub narracja popytowa z Chin znacznie osłabnie.
Wykonanie i Perspektywy Strategiczne
Sednem dzisiejszej strategii jest wykonanie zdefiniowane pod kątem ryzyka. Dla tych, którzy wykorzystują dane cen HG na żywo do wejść, kupowanie spadków w pobliżu wsparcia 5.91 – pod warunkiem, że spadek nie rozszerzy się – oferuje asymetryczną wypłatę ze stopami umieszczonymi poniżej 5.85. Dla specjalistów od przełamań, czekanie na zamknięcie świecy 1-godzinnej powyżej 6.00 na wykresie miedzi, a następnie udany retest, jest preferowanym wyzwalaczem dla celowania w 6.15.
Patrząc w przyszłość, najbliższe 24 godziny będą kluczowe. Rynek obecnie waży krótkoterminowe przerwy w dostawach z pułapem popytu narzuconym przez restrykcyjne globalne stopy procentowe. Podobnie jak w przypadku Strategii Rynku Miedzi omówionej wczoraj, konsolidacja pozostaje głównym tematem, dopóki rynek papierów wartościowych nie zrówna się bardziej z fizycznymi spreadami natychmiastowych dostaw.
