Estrategia del Cobre: Operando el Pivote de 5.96 en Medio de la Demanda China

Los precios del Cobre (HG) subieron durante la sesión del 28 de enero, cotizando a 5.95 $/lb mientras los participantes del mercado equilibraban un dólar estadounidense más débil frente a narrativas de demanda en evolución desde China y las continuas restricciones en las fundiciones.

Régimen de Mercado y Panorama General

La cotización en vivo del precio del cobre HG muestra una apertura en 5.95 con un rango intradiario ajustado entre 5.91 y 6.00. Actualmente, el mercado ha subido aproximadamente un 0.53%, impulsado en gran medida por una debilidad del dólar. Para los traders que monitorean los datos en tiempo real de HG, el principal canal de transmisión sigue siendo la correlación inversa con la moneda y las tasas. Un USD más débil generalmente relaja las condiciones financieras para las materias primas cotizadas en dólares, mientras que las fluctuaciones de las tasas reales rigen el costo de oportunidad para los activos industriales que no generan rendimiento.

Los observadores técnicos señalan que el gráfico en vivo de HG está actualmente probando la resistencia del límite superior. En estas condiciones, es vital distinguir entre los movimientos impulsados por factores macroeconómicos y los choques de suministro idiosincrásicos. Si este repunte está impulsado por factores macroeconómicos, deberíamos ver un aumento de las correlaciones en el complejo de metales básicos; sin embargo, cualquier divergencia en el rendimiento del precio del cobre en comparación con el aluminio o el zinc sugeriría que están en juego ópticas de inventario específicas o interrupciones en las fundiciones.

Mapa de Niveles del Cobre HG

• Resistencia: 6.00
• Línea de Decisión (Pivote): 5.96
• Soporte: 5.91
• Objetivo de Extensión: 6.15

A medida que la ventana de Londres transita hacia la apertura de Nueva York, el gráfico de HG en vivo probablemente enfrentará una verificación macroeconómica. Los rendimientos de EE. UU. y el sentimiento general de riesgo reforzarán el impulso actual o forzarán una reversión a la media hacia el soporte en 5.91.

Análisis de Escenarios

Nuestro caso base, con una probabilidad del 64%, favorece la persistencia de un rango de trading dentro de la estructura actual. En este escenario, esperamos una rotación alrededor del pivote de 5.96. Esta perspectiva sigue siendo válida mientras no veamos una aceptación sostenida por encima de 6.00. Los traders que observan la cotización en vivo de HG deben estar atentos al agotamiento de precios cerca de los extremos, ya que las operaciones de 'fade' siguen siendo configuraciones de alta probabilidad en ausencia de un catalizador fundamental importante.

Alternativamente, una extensión al alza (21% de probabilidad) podría ver el mercado de cobre en vivo romper hacia 6.15. Esto probablemente sería provocado por condiciones de flujo físico más ajustadas o una escalada significativa en las interrupciones de suministro. Por el contrario, una reversión a la baja (15% de probabilidad) vería una ruptura por debajo de 5.91 si el USD recupera fuerza o la narrativa de la demanda de China se debilita significativamente.

Ejecución y Perspectiva Estratégica

El núcleo de la estrategia de hoy es la ejecución con riesgo definido. Para aquellos que utilizan la cotización en vivo de HG para las entradas, comprar retrocesos cerca del soporte de 5.91, siempre que la caída no se extienda, ofrece una recompensa asimétrica con stops colocados por debajo de 5.85. Para los especialistas en ruptura, esperar el cierre de una vela de 1 hora por encima de 6.00 en el gráfico del cobre, seguido de una prueba exitosa, es el detonante preferido para apuntar a 6.15.

De cara al futuro, las próximas 24 horas serán críticas. El mercado está sopesando actualmente las interrupciones de suministro a corto plazo frente a un techo de demanda impuesto por un escenario de tasas globales restrictivas. Al igual que la Estrategia del Mercado del Cobre discutida ayer, la consolidación sigue siendo el tema principal hasta que el mercado de papel se alinee más estrechamente con los diferenciales físicos a pronta fecha.

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