Ανάλυση MOEX Ρωσίας: Η εύτακτη ροή χρειάζεται επιβεβαίωση αντίστασης

Ο δείκτης MOEX Russia παρουσίασε μια ατμόσφαιρα αλλαγής καθεστώτος κατά τη συνεδρίαση της 22ας Ιανουαρίου, χαρακτηριζόμενη από έναν εποικοδομητικό τόνο που επέτρεψε το άνοιγμα των προϋπολογισμών κινδύνου παρά τις επίμονες αντίξοες συνθήκες στον τομέα της ενέργειας. Αν και δεν έφτασε σε ευφορικά επίπεδα, ο δείκτης εμφάνισε σαφή προτίμηση παράγοντα καθώς οι συμμετέχοντες στην αγορά διαχειρίζονταν τη συμπίεση του ασφαλίστρου κινδύνου κατά το παράθυρο ρευστότητας του ανοίγματος της Νέας Υόρκης.

Πλαίσιο Αγοράς και Μακροοικονομικοί Παράγοντες

Η τρέχουσα σύνδεση μετοχών-μακροοικονομίας παρουσιάζει ένα σύνθετο σκηνικό για τις ρωσικές μετοχές. Οι τιμές της ενέργειας λειτούργησαν ως σημαντική αντίξοη συνθήκη για το beta που συνδέεται με τα εμπορεύματα, με το USO να υποχωρεί -2,32%. Δεδομένης της μεγάλης βαρύτητας των πόρων στον MOEX, αυτή η αδυναμία της ενέργειας παραμένει ένας πρωταρχικός παράγοντας που περιορίζει την άμεση ανοδική επέκταση. Αντίθετα, τα μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία είδαν προσφορά (TLT +0,48%), περιορίζοντας αποτελεσματικά την πίεση των εκπτωτικών επιτοκίων και υποστηρίζοντας ένα πιο σταθερό περιβάλλον αποτίμησης.

Η επικρατούσα ώθηση της αγοράς φαίνεται να οφείλεται στη συμπίεση του ασφαλίστρου κινδύνου παρά σε μια αλλαγή στην ανατιμολόγηση της πολιτικής. Αυτό υποδηλώνει ότι, ενώ η μακροοικονομική μεταβλητότητα επιμένει, η εσωτερική δυναμική του δείκτη σταθεροποιείται καθώς βελτιώνεται η ρευστότητα στις κύριες συνεδριάσεις διαπραγμάτευσης.

Επίπεδα Τιμής και Τεχνικός Χάρτης

Ο MOEX έφτασε σε τελευταία τιμή 2.769,49 RUB, μειωμένος κατά 0,32% για την ημέρα, εντός ενδοημερήσιου εύρους από 2.754,43 έως 2.790,06. Οι επενδυτές θα πρέπει να παρακολουθούν τα ακόλουθα τεχνικά επίπεδα για κατευθυντήριες γραμμές:

• Αντίσταση: 2.790,06 ακολουθούμενη από τη ζώνη/άξονα 2.770.
• Στήριξη: 2.754,43 ακολουθούμενη από το ψυχολογικό επίπεδο 2.760.
• Ζώνες Ακύρωσης: Παρατεταμένες κινήσεις πάνω από 2.795,06 ή κάτω από 2.749,43.

Ένας πρακτικός κανόνας για το τρέχον περιβάλλον είναι να αντιμετωπίζεται η πρώτη διάσπαση ως ενημερωτική και η δεύτερη ως επιβεβαίωση της νέας τάσης.

Αποτελέσματα Πιθανοτήτων και Ρυθμίσεις Συναλλαγών

Βασικό Σενάριο (60%)

Το πιο πιθανό αποτέλεσμα είναι ο δείκτης να διατηρήσει το τρέχον εύρος του και να επιχειρήσει να ανακάμψει, υπό την προϋπόθεση ότι η μεταβλητότητα παραμένει προσφερόμενη. Αυτό το σενάριο απαιτεί ο δείκτης να παραμείνει εντός των ορίων του εύρους 2.749,43 έως 2.795,06.

Ανοδική Επέκταση (24%)

Η αποδοχή πάνω από το επίπεδο αντίστασης των 2.790,06 θα μπορούσε να οδηγήσει σε επέκταση προς τα 2.795,06. Μια αποτυχία να διατηρηθεί πάνω από τα 2.770 θα ακυρώσει αυτή την ανοδική ορμή.

Πτωτική Κατάρρευση (16%)

Μια καθαρή διάσπαση κάτω από τα 2.754,43 ανοίγει την πόρτα για μια κίνηση προς τα 2.749,43. Η ανάκτηση των 2.760 θα σηματοδοτούσε μια αποτυχημένη διάσπαση και επιστροφή σε διαπραγμάτευση εντός εύρους.

Μικροδομή και Ρευστότητα

Τα προφίλ ρευστότητας βελτιώθηκαν σημαντικά στα ανοίγματα των κύριων χρηματιστηρίων. Η μικροδομή της αγοράς υποδηλώνει ότι οι συναλλαγές που βασίζονται στο πλεονέκτημα—αγορά κοντά στη στήριξη και πώληση κοντά στην αντίσταση—παραμένουν ανώτερες από τις εισόδους στο μέσο του εύρους, οι οποίες επί του παρόντος υποφέρουν από χαμηλότερους λόγους σήματος προς θόρυβο και αυξημένο churn.