تحليل مؤشر MOEX الروسي: الشريط المنظم يتطلب تأكيد المقاومة

أظهر مؤشر MOEX الروسي جوًا من تحول النظام خلال جلسة 22 يناير، تميز بنبرة بناءة سمحت بإعادة فتح ميزانيات المخاطر على الرغم من رياح قطاع الطاقة المعاكسة المستمرة. وبينما لم يصل المؤشر إلى مستويات نشوة، فقد أظهر تحيزًا واضحًا للعامل بينما كان المشاركون في السوق يتعاملون مع ضغط علاوة المخاطر خلال نافذة السيولة الافتتاحية في نيويورك.

سياق السوق والمحركات الكلية

يقدم الارتباط الحالي بين الأسهم والاقتصاد الكلي خلفية معقدة للأسهم الروسية. عملت أسعار الطاقة كعامل معاكس كبير لبيتا المرتبطة بالسلع، حيث تراجع مؤشر USO بنسبة -2.32%. بالنظر إلى الثقل الكبير للموارد داخل مؤشر MOEX، يظل ضعف الطاقة هذا عاملاً أساسيًا يحد من التوسع الصعودي الفوري. على العكس من ذلك، شهدت الأصول طويلة الأجل طلبًا (TLT +0.48%)، مما أدى إلى احتواء ضغط معدل الخصم ودعم بيئة تقييم أكثر استقرارًا.

يبدو أن الدافع السائد في السوق مدفوع بضغط علاوة المخاطر بدلاً من تحول في إعادة تسعير السياسة. يشير هذا إلى أنه بينما يستمر التقلب الكلي، تستقر ديناميكيات المؤشر الداخلية مع تحسن السيولة عبر جلسات التداول الأولية.

مستويات الأسعار والخريطة الفنية

سجل مؤشر MOEX سعر إغلاق قدره 2,769.49 روبل، بانخفاض 0.32% في اليوم، ضمن نطاق intraday يتراوح من 2,754.43 إلى 2,790.06. يجب على المتداولين مراقبة المستويات الفنية التالية للحصول على إشارات اتجاهية:

• المقاومة: 2,790.06 يليه مستوى 2,770 (مقبض/محور).
• الدعم: 2,754.43 يليه المستوى النفسي 2,760.
• نطاقات الإلغاء: التحركات المستمرة فوق 2,795.06 أو أقل من 2,749.43.

القاعدة العملية للبيئة الحالية هي التعامل مع الاختراق الأول كمعلومة والثاني كتأكيد للاتجاه الجديد.

نتائج الاحتمالات وإعدادات التداول

السيناريو الأساسي (60%)

النتيجة الأكثر احتمالًا هي أن يحافظ المؤشر على نطاقه الحالي ويحاول الارتفاع تدريجياً، شريطة أن يظل التقلب معروضًا. يتطلب هذا السيناريو أن يبقى المؤشر ضمن حدود النطاق من 2,749.43 إلى 2,795.06.

التوسع الصعودي (24%)

يمكن أن يؤدي القبول فوق مستوى المقاومة 2,790.06 إلى تمديد نحو 2,795.06. من شأن الفشل في التماسك فوق 2,770 أن يبطل هذا الزخم الصعودي.

الانهيار الهبوطي (16%)

يفتح الاختراق الواضح تحت 2,754.43 الباب أمام تحرك نحو 2,749.43. من شأن استعادة 2,760 أن يشير إلى انهيار فاشل وعودة إلى التداول ضمن النطاق.

الهيكل الجزئي والسيولة

تحسنت ملفات السيولة بشكل كبير مع افتتاح البورصات الأساسية. يشير الهيكل الجزئي للسوق إلى أن التداول القائم على الحافة — الشراء بالقرب من الدعم والبيع بالقرب من المقاومة — يظل متفوقًا على الدخول في منتصف النطاق، والذي يعاني حاليًا من نسب إشارة إلى ضوضاء أقل وزيادة في الاضطراب.

• تحليل مؤشر MOEX الروسي: المؤشر ينزلق بسبب إعادة تسعير مخاطر السياسة