MOEX Rusya Analizi: Düzenli Seyir Direnç Onayı Gerektiriyor

MOEX Rusya endeksi, 22 Ocak oturumunda, kalıcı enerji sektörü olumsuzluklarına rağmen risk bütçelerinin yeniden açılmasına olanak tanıyan yapıcı bir tonla karakterize edilen bir rejim değişikliği atmosferi sergiledi. Endeks, coşkulu seviyelere ulaşmasa da, New York açılış likidite penceresi sırasında piyasa katılımcılarının risk primi sıkışmasını yönetmesiyle net bir faktör eğilimi gösterdi.

Piyasa Bağlamı ve Makro Sürücüler

Mevcut hisse senedi-makro bağlantısı, Rus hisse senetleri için karmaşık bir zemin sunuyor. Enerji fiyatları, emtia bağlantılı beta için önemli bir olumsuzluk oluşturdu ve USO %2,32 geriledi. MOEX içindeki ağır kaynak ağırlığı göz önüne alındığında, bu enerji zayıflığı, anlık yukarı yönlü uzamayı sınırlayan birincil faktör olmaya devam ediyor. Tersine, uzun vadeli varlıklar (TLT +%0,48) teklif aldı, iskonto oranı baskısını etkin bir şekilde kontrol altına aldı ve daha istikrarlı bir değerleme ortamını destekledi.

Piyasada ağırlık kazanan itici güç, politika yeniden fiyatlandırmasındaki bir değişimden ziyade risk primi sıkışmasından kaynaklanıyor gibi görünüyor. Bu, makro oynaklık devam ederken, birincil işlem seanslarında likidite iyileştikçe iç endeks dinamiklerinin stabilize olduğunu gösteriyor.

Fiyat Seviyeleri ve Teknik Harita

MOEX, gün içinde %0,32 düşüşle 2.754,43 ila 2.790,06 arasındaki gün içi aralığında 2.769,49 RUB'dan kapandı. Yatırımcılar, yönsel ipuçları için aşağıdaki teknik seviyeleri izlemelidir:

• Direnç: 2.790,06, ardından 2.770 eşik/pivot.
• Destek: 2.754,43, ardından 2.760 psikolojik seviye.
• Geçerlilik İptal Bantları: 2.795,06 üzerinde veya 2.749,43 altında sürekli hareketler.

Mevcut ortam için pratik bir kural, ilk kırılmayı bilgilendirici, ikincisini ise yeni eğilimin onayı olarak değerlendirmektir.

Olasılık Sonuçları ve İşlem Kurulumları

Temel Senaryo (%60)

En olası sonuç, oynaklığın sunulmaya devam etmesi koşuluyla endeksin mevcut aralığını koruması ve yukarı doğru ilerlemeye çalışmasıdır. Bu senaryo, endeksin 2.749,43 ila 2.795,06 aralık sınırları içinde kalmasını gerektirir.

Yükseliş Uzaması (%24)

2.790,06 direnç seviyesinin üzerinde kabul edilmesi, 2.795,06'ya doğru bir uzamaya yol açabilir. 2.770 üzerinde kalamamak, bu yükseliş momentumunu geçersiz kılacaktır.

Ayısal Kırılma (%16)

2.754,43'ün altına net bir kırılma, 2.749,43'e doğru bir hareketin önünü açar. 2.760'ı geri kazanmak, başarısız bir kırılmayı ve aralıkta işlem görmeye geri dönüşü işaret edecektir.

Mikro Yapı ve Likidite

Likidite profilleri, birincil borsa açılışlarına doğru önemli ölçüde iyileşti. Piyasa mikro yapısı, destek yakınından alım ve direnç yakınından satım gibi marj tabanlı işlemlerin, şu anda daha düşük sinyal-gürültü oranlarından ve artan karmaşadan muzdarip olan orta aralık girişlerinden daha üstün olduğunu göstermektedir.