Phân tích MOEX Nga: Mức kháng cự xác nhận kịch bản tăng

Chỉ số MOEX của Nga đã thể hiện một bầu không khí chuyển đổi trong phiên giao dịch ngày 22 tháng 1, đặc trưng bởi một xu hướng tích cực cho phép mở lại ngân sách rủi ro bất chấp những trở ngại dai dẳng trong lĩnh vực năng lượng. Mặc dù không đạt đến mức hưng phấn, chỉ số đã cho thấy một xu hướng yếu tố rõ ràng khi những người tham gia thị trường điều hướng việc thu hẹp rủi ro trong khoảng thời gian thanh khoản mở cửa của New York.

Bối cảnh Thị trường và Các Yếu tố Vĩ mô

Mối liên hệ giữa cổ phiếu và vĩ mô hiện tại tạo ra một bối cảnh phức tạp cho các cổ phiếu Nga. Giá năng lượng đóng vai trò là một trở ngại đáng kể đối với beta liên quan đến hàng hóa, với USO giảm -2,32%. Do MOEX có tỷ trọng tài nguyên lớn, sự yếu kém về năng lượng này vẫn là yếu tố chính hạn chế sự mở rộng tăng giá ngay lập tức. Ngược lại, các tài sản có thời gian đáo hạn dài đã có nhu cầu mua (TLT +0,48%), giúp kiềm chế hiệu quả áp lực tỷ lệ chiết khấu và hỗ trợ môi trường định giá ổn định hơn.

Xung lực thị trường hiện tại dường như được thúc đẩy bởi việc thu hẹp rủi ro hơn là sự thay đổi trong việc điều chỉnh lại chính sách. Điều này cho thấy rằng mặc dù sự biến động vĩ mô vẫn tồn tại, động lực chỉ số nội bộ đang ổn định khi thanh khoản cải thiện trên các phiên giao dịch chính.

Các Mức Giá và Biểu đồ Kỹ thuật

MOEX đạt mức giá cuối cùng là 2.769,49 RUB, giảm 0,32% trong ngày, trong phạm vi giao dịch trong ngày từ 2.754,43 đến 2.790,06. Các nhà giao dịch nên theo dõi các mức kỹ thuật sau để có manh mối về hướng đi:

• Kháng cự: 2.790,06 tiếp theo là mức 2.770/điểm xoay.
• Hỗ trợ: 2.754,43 tiếp theo là mức tâm lý 2.760.
• Dải Vô hiệu hóa: Di chuyển bền vững trên 2.795,06 hoặc dưới 2.749,43.

Một quy tắc thực tế cho môi trường hiện tại là coi lần đột phá đầu tiên là thông tin và lần thứ hai là xác nhận xu hướng mới.

Kết quả Xác suất và Thiết lập Giao dịch

Kịch bản Cơ bản (60%)

Kết quả có nhiều khả năng nhất là chỉ số sẽ giữ vững phạm vi hiện tại và nỗ lực tăng cao hơn, với điều kiện biến động vẫn được duy trì. Kịch bản này yêu cầu chỉ số phải nằm trong giới hạn phạm vi từ 2.749,43 đến 2.795,06.

Mở rộng Tăng giá (24%)

Việc chấp nhận trên mức kháng cự 2.790,06 có thể dẫn đến sự mở rộng về phía 2.795,06. Việc không giữ được trên 2.770 sẽ làm mất hiệu lực của đà tăng giá này.

Phân tích Giảm giá (16%)

Một sự phá vỡ rõ ràng dưới 2.754,43 mở ra khả năng di chuyển về phía 2.749,43. Việc lấy lại 2.760 sẽ báo hiệu một sự phá vỡ không thành công và một sự trở lại giao dịch trong phạm vi.

Cấu trúc Vi mô và Thanh khoản

Hồ sơ thanh khoản cải thiện đáng kể khi các sàn giao dịch chính mở cửa. Cấu trúc vi mô thị trường cho thấy giao dịch dựa trên biên – mua gần hỗ trợ và bán gần kháng cự – vẫn vượt trội so với các điểm vào giữa phạm vi, vốn hiện đang phải chịu tỷ lệ tín hiệu trên nhiễu thấp hơn và tăng cường churn.