Analisis MOEX Rusia: Konfirmasi Resistance Diperlukan

Indeks MOEX Rusia menunjukkan suasana perubahan rezim selama sesi 22 Januari, ditandai dengan nada konstruktif yang memungkinkan pembukaan kembali anggaran risiko meskipun ada hambatan yang terus-menerus di sektor energi. Meskipun tidak mencapai tingkat euforia, indeks menunjukkan bias faktor yang jelas karena pelaku pasar menavigasi kompresi premi risiko selama jendela likuiditas pembukaan New York.

Konteks Pasar dan Pendorong Makro

Hubungan ekuitas-makro saat ini menyajikan latar belakang yang kompleks untuk ekuitas Rusia. Harga energi bertindak sebagai hambatan signifikan untuk beta terkait komoditas, dengan USO merosot -2,32%. Mengingat bobot sumber daya yang besar dalam MOEX, kelemahan energi ini tetap menjadi faktor utama yang membatasi perpanjangan kenaikan langsung. Sebaliknya, aset berdurasi panjang mengalami penawaran (TLT +0,48%), secara efektif menahan tekanan tingkat diskon dan mendukung lingkungan valuasi yang lebih stabil.

Impuls pasar yang berlaku tampaknya didorong oleh kompresi premi risiko daripada pergeseran pada penentuan ulang harga kebijakan. Ini menunjukkan bahwa meskipun volatilitas makro tetap ada, dinamika indeks internal stabil seiring likuiditas membaik di seluruh sesi perdagangan utama.

Level Harga dan Peta Teknis

MOEX mencapai harga terakhir 2.769,49 RUB, turun 0,32% pada hari itu, dalam kisaran intraday 2.754,43 hingga 2.790,06. Trader harus memantau level teknis berikut untuk petunjuk arah:

• Resistance: 2.790,06 diikuti oleh level 2.770/pivot.
• Support: 2.754,43 diikuti oleh level psikologis 2.760.
• Batas Invalidasi: Pergerakan berkelanjutan di atas 2.795,06 atau di bawah 2.749,43.

Aturan praktis untuk lingkungan saat ini adalah memperlakukan breakout pertama sebagai informasi dan yang kedua sebagai konfirmasi tren baru.

Hasil Probabilitas dan Pengaturan Perdagangan

Skenario Dasar (60%)

Hasil yang paling mungkin adalah indeks mempertahankan kisarannya saat ini dan mencoba naik lebih tinggi, asalkan volatilitas tetap ditawarkan. Skenario ini mensyaratkan indeks untuk tetap berada dalam batas kisaran 2.749,43 hingga 2.795,06.

Ekstensi Bullish (24%)

Penerimaan di atas level resistance 2.790,06 dapat menyebabkan perpanjangan menuju 2.795,06. Kegagalan untuk bertahan di atas 2.770 akan membatalkan momentum bullish ini.

Penurunan Bearish (16%)

Penembusan jelas di bawah 2.754,43 membuka jalan untuk bergerak menuju 2.749,43. Reclaiming 2.760 akan menandakan kegagalan penembusan dan kembalinya perdagangan berbasis kisaran.

Mikrostruktur dan Likuiditas

Profil likuiditas membaik secara signifikan ke dalam pembukaan bursa utama. Mikrostruktur pasar menunjukkan bahwa perdagangan berbasis keunggulan—membeli di dekat support dan menjual di dekat resistance—tetap lebih unggul daripada entri di tengah kisaran, yang saat ini menderita rasio sinyal-terhadap-noise yang lebih rendah dan peningkatan churn.

• Analisis MOEX Rusia: Indeks Meluncur Akibat Penentuan Ulang Harga Risiko Kebijakan