Análise MOEX Rússia: Confirmação de Resistência para Movimento Ordenado

O índice MOEX Rússia exibiu uma atmosfera de mudança de regime durante a sessão de 22 de janeiro, caracterizada por um tom construtivo que permitiu a reabertura dos orçamentos de risco, apesar dos persistentes ventos contrários do setor de energia. Embora não tenha atingido níveis eufóricos, o índice mostrou um claro viés de fator à medida que os participantes do mercado gerenciavam a compressão do prémio de risco durante a janela de liquidez da abertura de Nova Iorque.

Contexto de Mercado e Drivers Macroeconómicos

A ligação atual entre ações e macroeconomia apresenta um cenário complexo para as ações russas. Os preços da energia atuaram como um vento contrário significativo para o beta ligado a commodities, com o USO a descer -2,32%. Dada a forte ponderação de recursos dentro do MOEX, esta fraqueza da energia continua a ser um fator primário que limita a extensão imediata de alta. Por outro lado, os ativos de longa duração tiveram uma oferta (TLT +0,48%), contendo eficazmente a pressão da taxa de desconto e apoiando um ambiente de avaliação mais estável.

O impulso de mercado predominante parece ser impulsionado pela compressão do prémio de risco, em vez de uma mudança na reavaliação da política. Isso sugere que, embora a volatilidade macro persista, a dinâmica interna do índice está a estabilizar à medida que a liquidez melhora nas principais sessões de negociação.

Níveis de Preço e Mapa Técnico

O MOEX atingiu um último preço de 2.769,49 RUB, uma queda de 0,32% no dia, dentro de uma faixa intradiária de 2.754,43 a 2.790,06. Os traders devem monitorizar os seguintes níveis técnicos para obter pistas direcionais:

• Resistência: 2.790,06 seguido pelo nível/pivô de 2.770.
• Suporte: 2.754,43 seguido pelo nível psicológico de 2.760.
• Bandas de Invalidação: Movimentos sustentados acima de 2.795,06 ou abaixo de 2.749,43.

Uma regra prática para o ambiente atual é tratar o primeiro "breakout" como informacional e o segundo como confirmação da nova tendência.

Resultados de Probabilidade e Setups de Negociação

Cenário Base (60%)

O resultado mais provável é que o índice mantenha a sua faixa atual e tente subir, desde que a volatilidade permaneça oferecida. Este cenário exige que o índice permaneça dentro dos limites da faixa de 2.749,43 a 2.795,06.

Extensão Altista (24%)

A aceitação acima do nível de resistência de 2.790,06 poderá levar a uma extensão para 2.795,06. A falha em manter acima de 2.770 invalidaria este impulso altista.

Ruptura Baixista (16%)

Uma quebra clara abaixo de 2.754,43 abre a porta para um movimento em direção a 2.749,43. A recuperação de 2.760 significaria uma falha na "breakdown" e um retorno a negociações dentro de uma faixa.

Microestrutura e Liquidez

Os perfis de liquidez melhoraram significativamente nas aberturas das principais bolsas. A microestrutura do mercado sugere que a negociação baseada em "edge" – comprar perto do suporte e vender perto da resistência – permanece superior às entradas no meio da faixa, que atualmente sofrem de rácios sinal/ruído mais baixos e maior "churn".

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