Análisis MOEX Rusia: Cierre Ordenado Necesita Confirmación Resistencia

El índice MOEX Rusia exhibió una atmósfera de cambio de régimen durante la sesión del 22 de enero, caracterizada por un tono constructivo que permitió la reapertura de los presupuestos de riesgo a pesar de los persistentes vientos en contra del sector energético. Aunque no alcanzó niveles eufóricos, el índice mostró un claro sesgo de factor mientras los participantes del mercado navegaban por la compresión de la prima de riesgo durante la ventana de liquidez de la apertura de Nueva York.

Contexto del Mercado y Drivers Macro

La actual conexión entre renta variable y macro presenta un panorama complejo para las acciones rusas. Los precios de la energía actuaron como un viento en contra significativo para la beta vinculada a las materias primas, con el USO cayendo un -2.32%. Dada la fuerte ponderación de los recursos dentro del MOEX, esta debilidad energética sigue siendo un factor principal que limita la extensión alcista inmediata. Por el contrario, los activos de larga duración experimentaron una subida (TLT +0.48%), conteniendo eficazmente la presión de la tasa de descuento y apoyando un entorno de valoración más estable.

El impulso predominante del mercado parece estar impulsado por la compresión de la prima de riesgo en lugar de un cambio en la revalorización de la política. Esto sugiere que, si bien la volatilidad macro persiste, la dinámica del índice interno se está estabilizando a medida que mejora la liquidez en las principales sesiones de negociación.

Niveles de Precio y Mapa Técnico

El MOEX alcanzó un último precio de 2,769.49 RUB, con una caída del 0.32% en el día, dentro de un rango intradiario de 2,754.43 a 2,790.06. Los traders deben monitorear los siguientes niveles técnicos para obtener señales direccionales:

• Resistencia: 2,790.06 seguido del nivel/pivote de 2,770.
• Soporte: 2,754.43 seguido del nivel psicológico de 2,760.
• Bandas de Invalidación: Movimientos sostenidos por encima de 2,795.06 o por debajo de 2,749.43.

Una regla práctica para el entorno actual es tratar la primera ruptura como informativa y la segunda como confirmación de la nueva tendencia.

Resultados de Probabilidad y Configuraciones de Trading

Escenario Base (60%)

El resultado más probable es que el índice mantenga su rango actual e intente subir gradualmente, siempre que la volatilidad se mantenga ofrecida. Este escenario requiere que el índice se mantenga dentro de los límites del rango de 2,749.43 a 2,795.06.

Extensión Alcista (24%)

La aceptación por encima del nivel de resistencia de 2,790.06 podría conducir a una extensión hacia 2,795.06. Una falla en mantener por encima de 2,770 invalidaría este impulso alcista.

Ruptura Bajista (16%)

Una ruptura clara por debajo de 2,754.43 abre la puerta a un movimiento hacia 2,749.43. Recuperar 2,760 significaría una ruptura fallida y un retorno a la negociación dentro del rango.

Microestructura y Liquidez

Los perfiles de liquidez mejoraron significativamente al inicio de las principales aperturas de bolsa. La microestructura del mercado sugiere que el trading basado en el "edge" —comprar cerca del soporte y vender cerca de la resistencia— sigue siendo superior a las entradas a mitad de rango, que actualmente sufren de menores relaciones señal/ruido y un mayor churn.

• Análisis MOEX Rusia: Índice Cae por Revaloración del Riesgo de Política