IBOVESPA Analizi: Yapısal Rejim 35.90 Pivotunda Test Edildi

IBOVESPA (EWZ vekil aracı üzerinden takip edilir), 22 Ocak seansında dirençli bir yapısal rejim sergileyerek 35.99 (+%2,77) seviyesinde kapandı zira piyasa katılımcıları, emtia gücü ve USD'nin zayıflamasıyla tanımlanan karmaşık bir varlıklar arası ortamda yönlerini buldu.

Teknik Görünüm: İzlenmesi Gereken Kilit Seviyeler

IBOVESPA için teknik harita, akış ve likidite pencereleri tarafından yönlendirilen bir piyasayı vurgulamaktadır. Rejimin yapısal kalabilmesi için endeksin anlık yapısal pivotlarını savunması gerekmektedir.

• Birincil Destek: 35.90 (anlık pivot) ve ardından seansın en düşük seviyesi 35.08.
• Ana Direnç: 36.18 (seansın en yüksek seviyesi) ve 36.23 koparma tetikleyicisi.
• Geçersiz Kılma Bölgeleri: 36.23 üzerinde veya 35.03 altında sürdürülen işlemler, bir rejim değişikliğini işaret eder.

Mevcut seans için pratik kural disiplinli kalmaktadır: fiyat hareketi 35.90 pivotunun üzerinde kaldığı sürece yalnızca geri çekilmelerde uzun pozisyon girişlerine öncelik verilmeli, bu seviyenin altındaki yükselişlere ise dikkatle yaklaşılmalıdır.

Varlıklar Arası Aktarım ve Faktör Eğilimi

22 Ocak'taki harekette bir "panik" imzası yoktu, bu da daha hesaplı bir risk birikimine işaret ediyor. Önemli bir destek, ABD Doları'nın (UUP -%0.48) zayıflayarak düşüş göstermesiyle sağlandı, ki bu da tarihsel olarak ABD dışı risk varlıklarını destekler. Dahası, metallerdeki büyük alım (GLD +%1.82, SLV +%3.83), risk iştahının artmasına rağmen, kalıcı hedge talebinin hala bir faktör olduğunu gösteriyor.

Daha önceki yazımızda belirtildiği gibi, endeks yurt içi politika belirsizliğinin küresel likidite değişimleriyle buluştuğu bir ortamda hareket etmeye devam ediyor. Uzun vadeli varlıklardaki (TLT +%0.48) mevcut alım, iskonto oranı baskısını dizginlemeye yardımcı oldu, ancak daha yumuşak enerji fiyatları (USO -%2.32), emtia ağırlıklı Brezilya sepeti üzerinde ölçülebilir bir engel oluşturmaya devam ediyor.

Seans İlerlemesi ve Piyasa Yolları

Fiyat hareketinin kalitesi, Londra sabahının New York açılışına geçişiyle birlikte kayda değer ölçüde iyileşti. Likidite arttıkça, spread maliyetleri düştü ve bu da 35.97 seviyesi yakınındaki teknik girişleri gün içi katılımcılar için daha cazip hale getirdi.

Olası Senaryolar

• Temel Senaryo (%56): Endeks aralığını korur ve yavaşça yükselişini sürdürür. Bu, oynaklığın baskılanmış kalmasını gerektirir.
• Yukarı Yönlü Genişleme (%14): 36.18 üzerindeki kabul, 36.23 seviyesinin test edilmesine yol açar. 36.00 altına hızlı bir geri dönüş, bu hareketi geçersiz kılacaktır.
• Aşağı Yönlü Düzeltme (%30): 35.08 seviyesinin net bir kırılması, 35.03 seviyesini hedefler. Boğaların yeniden devreye girmesi için 35.90'ı geri kazanmak gereken sinyal olacaktır.

Stratejik Kurulumlar

Yapısal eğilimden faydalanmak isteyen tüccarlar için aşağıdaki kurulumlar gözlem altında tutulmaktadır:

1. Geri Çekilme Uzunu: 35.97 civarında giriş, 35.02'ye stop yerleştirme, başlangıç hedefi olarak 36.07 ve 36.23.
2. Kopma Ekleme: 36.19 üzerinde teyitli bir hareketle giriş, 36.10'a stop yerleştirme, hedef 36.28 ila 36.38.

İleriye dönük olarak, tüccarlar seans geçişleri sırasındaki "boşluk riski" konusunda dikkatli olmalı ve piyasayı trendli bir ortamdan tekrar aralık tabanlı bir rejime çevirebilecek ani oynaklık artışlarını izlemelidir.