Analiza IBOVESPA: Konstruktywny Reżim Testowany na Pivocie 35.90

IBOVESPA (śledzona poprzez proxy EWZ) zademonstrowała stabilny, konstruktywny reżim podczas sesji 22 stycznia, zamykając się na poziomie 35.99 (+2.77%), gdy uczestnicy rynku poruszali się po złożonym środowisku międzyaktywów, charakteryzującym się siłą surowców i osłabieniem USD.

Krajobraz Techniczny: Kluczowe Poziomy do Obserwacji

Mapa techniczna dla IBOVESPA wskazuje na rynek napędzany przepływami i oknami płynności. Aby reżim pozostał konstruktywny, indeks musi obronić swoje bezpośrednie pivoty strukturalne.

• Główne Wsparcie: 35.90 (bezpośredni pivot), a następnie sesyjne minimum 35.08.
• Kluczowy Opór: 36.18 (sesyjne maksimum) i wyzwalacz wybicia 36.23.
• Strefy Unieważnienia: Utrzymujący się handel powyżej 36.23 lub poniżej 35.03 sugeruje zmianę reżimu.

Praktyczna zasada dla bieżącej sesji pozostaje zdyscyplinowana: należy priorytetowo traktować długie wejścia tylko przy wycofaniach, dopóki akcja cenowa utrzymuje się powyżej pivota 35.90, traktując natomiast wzrosty poniżej tego poziomu z ostrożnością.

Transmisja Międzyaktywów i Tendencje Czynników

Ruch z 22 stycznia nie miał znamion „paniki”, co sugeruje bardziej kalkulatywne gromadzenie ryzyka. Znaczącym czynnikiem wspierającym było osłabienie Dolara Amerykańskiego (UUP -0.48%), co historycznie wspiera aktywa ryzykowne spoza USA. Ponadto, ogromne zapotrzebowanie na metale (GLD +1.82%, SLV +3.83%) sugeruje, że choć apetyt na ryzyko wzrasta, pozostałe zapotrzebowanie na hedging nadal jest czynnikiem.

Jak zauważono w naszym poprzednim raporcie, indeks nadal nawiguje w środowisku, gdzie niepewność polityki wewnętrznej spotyka się ze zmianami globalnej płynności. Obecne zapotrzebowanie na aktywa o długim terminie wykupu (TLT +0.48%) pomogło ograniczyć presję stóp dyskontowych, chociaż niższe ceny energii (USO -2.32%) pozostają mierzalnym obciążeniem dla brazylijskiego koszyka mocno obciążonego surowcami.

Przebieg Sesji i Ścieżki Rynkowe

Jakość akcji cenowej znacznie poprawiła się, gdy poranek londyński przeszedł w otwarcie w Nowym Jorku. W miarę zagęszczania się płynności, koszty spreadów spadły, co sprawiło, że wejścia techniczne w okolicach poziomu 35.97 stały się bardziej atrakcyjne dla uczestników handlu intraday.

Scenariusze Probabilistyczne

• Scenariusz Bazowy (56%): Indeks utrzymuje swój zasięg i kontynuuje powolny wzrost. Wymaga to utrzymania niskiej zmienności.
• Rozszerzenie Wzrostowe (14%): Akceptacja powyżej 36.18 prowadzi do testu 36.23. Szybkie załamanie poniżej 36.00 unieważniłoby ten ruch.
• Korekta Spadkowa (30%): Czyste przełamanie 35.08 celuje w poziom 35.03. Odzyskanie 35.90 byłoby wymaganym sygnałem dla byków do ponownego zaangażowania.

Ustawienia Strategiczne

Dla traderów, którzy chcą wykorzystać konstruktywne nastawienie, obserwowane są następujące ustawienia:

1. Długie z Wycofania: Wejście w okolicach 35.97 ze stopem na 35.02, celując w początkowy ruch w kierunku 36.07 i 36.23.
2. Dodaniedo Wybicia: Wejście po potwierdzonym ruchu powyżej 36.19 ze stopem na 36.10, celując w 36.28 do 36.38.

Patrząc w przyszłość, traderzy powinni zachować czujność w odniesieniu do „ryzyka luki” podczas zmian sesji i monitorować wszelkie nagłe skoki zmienności, które mogłyby zmienić rynek ze środowiska trendowego z powrotem w reżim ograniczony zasięgiem.