IBOVESPA 분석: 35.90 지지대에서 건설적 체제 시험

IBOVESPA (EWZ 프록시를 통해 추적됨)는 1월 22일 세션 동안 탄력적인 건설적 체제를 보여주었으며, 상품 강세와 USD 약화로 정의되는 복잡한 교차 자산 환경에서 시장 참가자들이 항해하면서 35.99(+2.77%)로 마감했습니다.

기술적 관점: 주시해야 할 주요 수준

IBOVESPA의 기술적 지도는 흐름과 유동성 창구에 의해 움직이는 시장을 보여줍니다. 체제가 건설적인 상태를 유지하려면 지수는 즉각적인 구조적 피벗을 방어해야 합니다.

• 주요 지지: 35.90 (즉각적인 피벗)이며, 이어서 세션 최저점인 35.08입니다.
• 주요 저항: 36.18 (세션 최고점) 및 36.23 브레이크아웃 트리거입니다.
• 무효화 구역: 36.23 이상 또는 35.03 이하에서의 지속적인 거래는 체제 변화를 시사합니다.

현재 세션의 실질적인 규칙은 규율을 유지하는 것입니다. 가격 움직임이 35.90 피벗 위에 있는 동안에는 후퇴 시에만 매수 진입을 우선하고, 이 수준 아래에서의 랠리는 신중하게 다루어야 합니다.

교차 자산 전송 및 요인 편향

1월 22일의 움직임은 "패닉"의 특징을 보이지 않아, 보다 계산된 위험 축적을 시사합니다. USD(UUP -0.48%)의 약세는 상당한 순풍으로 작용했으며, 이는 역사적으로 비미국 위험 자산을 지지합니다. 또한, 금속(GLD +1.82%, SLV +3.83%)의 대규모 매수는 위험 선호도가 개선되는 동시에 잔여 헤지 수요가 여전히 요인임을 시사합니다.

이전 에서 언급했듯이, 지수는 국내 정책 불확실성과 글로벌 유동성 변화가 만나는 환경을 계속해서 탐색하고 있습니다. 장기 자산(TLT +0.48%)에 대한 현재의 매수는 할인율 압력을 억제하는 데 도움이 되었지만, 약화된 에너지 가격(USO -2.32%)은 상품 의존도가 높은 브라질 바스켓에 대한 상당한 부담으로 남아있습니다.

세션 진행 및 시장 경로

런던 오전 세션이 뉴욕 개장으로 전환되면서 가격 움직임의 질이 눈에 띄게 개선되었습니다. 유동성이 증가함에 따라 스프레드 비용이 감소하여 35.97 수준 근처의 기술적 진입이 일중 참가자들에게 더욱 매력적이었습니다.

확률적 시나리오

• 기본 시나리오 (56%): 지수는 범위를 유지하고 느리게 상승합니다. 이는 변동성이 억제되어야 합니다.
• 상방 확장 (14%): 36.18 이상에서 수용되면 36.23 테스트로 이어집니다. 36.00 아래로의 빠른 실패는 이 움직임을 무효화합니다.
• 하방 조정 (30%): 35.08의 명확한 이탈은 35.03 수준을 목표로 합니다. 35.90을 되찾는 것이 강세론자들이 다시 참여하는 데 필요한 신호가 될 것입니다.

전략적 설정

건설적인 편향을 활용하려는 트레이더들은 다음 설정을 주시해야 합니다.

1. 풀백 매수: 35.97 근처에서 진입하고 35.02에 손절매를 설정하며, 초기 목표는 36.07과 36.23입니다.
2. 브레이크아웃 추가: 36.19 이상에서 확인된 움직임에 진입하고 36.10에 손절매를 설정하며, 목표는 36.28에서 36.38입니다.

앞으로 트레이더들은 세션 전환 시 "갭 위험"에 대해 경계하고, 시장을 추세 환경에서 범위 제한 체제로 되돌릴 수 있는 갑작스러운 변동성 급등을 주시해야 합니다.