IBOVESPA: Конструктивный режим протестирован на уровне 35.90

Индекс IBOVESPA (отслеживаемый через прокси EWZ) продемонстрировал устойчивый конструктивный режим во время сессии 22 января, закрывшись на отметке 35.99 (+2.77%), поскольку участники рынка ориентировались в сложной кросс-активной среде, характеризующейся силой сырьевых товаров и смягчением доллара США.

Технический ландшафт: ключевые уровни для наблюдения

Техническая карта IBOVESPA указывает на то, что рынок движим потоками и окнами ликвидности. Для сохранения конструктивного режима индекс должен защищать свои непосредственные структурные уровни.

• Основная поддержка: 35.90 (ближайший уровень) с последующим минимумом сессии 35.08.
• Ключевое сопротивление: 36.18 (максимум сессии) и триггер прорыва 36.23.
• Зоны отмены: Устойчивая торговля выше 36.23 или ниже 35.03 указывает на изменение режима.

Практическое правило для текущей сессии остается дисциплинированным: отдавайте приоритет длинным позициям только при откатах, пока ценовое действие остается выше уровня 35.90, и с осторожностью относитесь к росту ниже этого уровня.

Кросс-активный перенос и факторный уклон

Движение 22 января не имело признаков «паники», что предполагает более расчетливое накопление риска. Существенный попутный ветер был обеспечен снижением доллара США (UUP -0.48%), что исторически поддерживает рисковые активы за пределами США. Кроме того, массовый спрос на металлы (GLD +1.82%, SLV +3.83%) предполагает, что, хотя аппетит к риску улучшается, остаточный спрос на хеджирование остается фактором.

Как отмечалось в нашем предыдущем анализе, индекс продолжает ориентироваться в условиях, когда неопределенность внутренней политики сочетается с изменениями глобальной ликвидности. Текущий спрос на долгосрочные активы (TLT +0.48%) помог сдержать давление со стороны дисконтной ставки, хотя более низкие цены на энергоносители (USO -2.32%) остаются ощутимым тормозом для бразильской корзины, зависящей от сырьевых товаров.

Ход сессии и рыночные пути

Качество ценового действия заметно улучшилось по мере перехода лондонского утра к открытию Нью-Йорка. По мере роста ликвидности спреды снизились, что сделало технические входы в районе уровня 35.97 более привлекательными для внутридневных участников.

Вероятностные сценарии

• Базовый сценарий (56%): Индекс удерживает свой диапазон и продолжает медленный рост. Это требует подавления волатильности.
• Расширение вверх (14%): Принятие выше 36.18 приводит к тесту 36.23. Быстрый откат ниже 36.00 аннулирует это движение.
• Коррекция вниз (30%): Четкий прорыв 35.08 нацелен на уровень 35.03. Возврат к 35.90 будет необходимым сигналом для быков к возобновлению действий.

Стратегические установки

Для трейдеров, стремящихся извлечь выгоду из конструктивного уклона, наблюдаются следующие установки:

1. Покупка на откате: Вход около 35.97 со стопом на 35.02, с целью первоначального движения к 36.07 и 36.23.
2. Добавление на прорыве: Вход при подтвержденном движении выше 36.19 со стопом на 36.10, с целью 36.28-36.38.

В дальнейшем трейдерам следует оставаться бдительными в отношении «гэп-риска» во время перехода сессий и отслеживать любые внезапные скачки волатильности, которые могут перевести рынок из трендового состояния обратно в диапазон.